交易日：特朗普关税乱局对美国股市打击最大

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交易日：特朗普关税乱局对美国股市打击最大

杰米·麦吉弗

佛罗里达州奥兰多，2 月 23 日（路透社）——周一，华尔街股市大幅下跌，全球关税不确定性再度加剧，以及软件驱动的人工智能引发的担忧重创股市，促使投资者转向黄金、美国国债和瑞士法郎等传统避险资产。

在今天的专栏文章中，我将探讨油价上涨带来的通缩压力是如何逐渐消失的。随着油价上涨，同比油价变化有望转为正值，这可能成为政策制定者需要考虑的潜在通胀因素。

如果您有更多时间阅读，以下几篇文章我推荐给您，可以帮助您了解今天市场发生的事情。

美国关税动荡令美国国债市场一片混乱

由于美国关税税率悬而未决，经济迷雾再次加深。

特朗普新推出的15%全球关税政策的赢家和输家

软件公司面临更高的借贷成本和更严格的审查，因为人工智能对企业构成威胁。

美联储主席沃勒：1月份就业数据超出预期，如果这一趋势持续，暂停货币政策或许是合适的。

今日主要市场动态

股市：美国主要股指下跌。韩国股市和MSCI除日本外亚太指数创下新高。香港股市上涨2.5%，但中国股市下跌1.3%。

板块/个股：出人意料的是，标普500指数中有六个板块上涨，其中医疗保健和必需消费品板块领涨。但其他五个板块均下跌至少1%；金融板块下跌3%，创4月以来最大跌幅。IBM下跌13%，KKR下跌9%。

外汇市场：墨西哥比索下跌1%，为当日跌幅最大；挪威克朗下跌0.5%。G10货币中涨幅最大的避险货币为瑞士法郎和日元。美元走软，比特币下跌5%，跌破64,000美元。

债券：美国国债价格上涨，推动收益率曲线中段下跌多达 7 个基点。

商品/金属：原油价格触及 6 个月高位但最终收跌，黄金价格触及 3 周高位，突破 5200 美元/盎司，白银价格上涨 5%。

今日要点

* 关税和混乱
正当投资者、企业和消费者以为他们已经挺过了美国总统唐纳德·特朗普的关税风暴时，他们却面临着新的不确定性和混乱，因为美国最高法院裁定大多数关税都是非法的，而特朗普立即以一项新的、临时的、15%的全球关税进行反击。

这对联邦预算收入、关税退税的法律程序、现有和未来的贸易协定、美国中期选举、通货膨胀以及资产价格意味着什么？事实上，没有人真正知道。在如此多的不确定性面前，投资者采取防御姿态也是可以理解的。

私人信贷担忧——是否合理？

紧张情绪持续在不透明的私募信贷领域蔓延，投资者对贷款机构在遭受重创的美国软件行业的风险敞口、流动性问题以及另类资产管理公司 Blue Owl 暂停旗下某只基金的赎回感到恐慌。

周一，Blue Owl股价再跌3%，这意味着该公司本月市值已缩水近四分之一。私募信贷巨头阿波罗和KKR的股价周一分别暴跌5%和9%。瑞银分析师估计，在最糟糕的情况下，未来一年私募信贷违约率可能上升8%。

饼图显示了按私募信贷资产管理规模排名的前 20 家最大的私募信贷公司

饼图显示了按私募信贷资产管理规模排名的前 20 家最大的私募信贷公司。

* 美国与世界其他地区的差距扩大

随着美国软件股暴跌加剧——该行业今年已下跌 25%，几乎抹去了 4 月份“解放日”之后的所有涨幅——标普 500 指数周一再次跌入今年以来的负值区间。
所以，如果你画一个这样的圆，那就是我们无人机现在的大小。




纳斯达克指数下跌3%，道琼斯指数年初至今仍上涨1.5%，但如果将美国三大股指与全球其他指数进行比较——欧洲斯托克600指数上涨6%，英国富时100指数上涨8%，日本日经指数上涨12%。再看看台湾和韩国的芯片制造商，它们的股票分别上涨了16%和38%。
明天哪些因素可能影响市场？
欧洲中央银行理事会成员佩德罗·马查多和安妮莉·图奥米宁在不同的活动中发表讲话
美国房价（12月）
美国财政部拍卖出售690亿美元两年期国债。
计划发表讲话的美国联邦储备委员会官员包括芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比、亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克、波士顿联储主席苏珊·柯林斯、里士满联储主席托马斯·巴金以及联邦储备委员会理事丽莎·库克和克里斯托弗·沃勒。
美国总统唐纳德·特朗普发表国情咨文（美国股市收盘后）